가온칩스 종목분석은 디자인 솔루션 사업의 역할과 계약 총액, 실제 매출·이익을 나누어 읽는 데서 시작합니다. 삼성 파운드리 공정에 맞춘 설계 지원을 제공하는 회사이며, AI라는 이름만으로 향후 수주와 주가 상승을 확정할 수는 없습니다.
디자인하우스는 무엇을 하나요?
2024년 3월 18일 제출된 2023년 사업보고서의 사업 개요에 따르면 가온칩스는 2012년 8월 설립된 시스템반도체 디자인 솔루션 기업입니다. 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너인 SAFE-DSP로서 팹리스 고객에게 공정에 최적화된 설계 솔루션을 제공합니다.
팹리스는 반도체를 설계하는 기업, 파운드리는 위탁 생산하는 기업입니다. 가온칩스는 설계 경험을 바탕으로 이들 사이의 개발·생산 과정을 연결합니다. 사업보고서는 개발한 칩을 삼성 파운드리에 위탁 생산해 고객에게 공급하고, 요청에 따라 조립·테스트를 거친 완제품 형태로도 공급한다고 설명합니다. 직접 모든 제조 공정을 소유한다는 뜻은 아닙니다.
AI만 담당하는 회사인가요?
사업보고서의 적용 분야는 디스플레이·사물인터넷·보안·차량용·인공지능 등으로 나뉩니다. AI 가속기라는 응용 분야와 사람 수준의 범용 지능을 뜻하는 AGI는 같은 사업 분류가 아닙니다. 파트너 자격이나 특정 공정 경험도 국내 전체 시장의 독점 공급 지위를 자동으로 입증하지 않습니다.
고객의 요구 사양과 제조 공정이 달라 가격 편차가 크다는 설명도 함께 읽어야 합니다. 모든 제품에 동일 단가·이익률을 적용하거나 프로젝트 건수를 그대로 향후 이익으로 환산할 수는 없습니다.
2023년 확정 실적은 어떻게 읽을까요?
아래는 같은 사업보고서의 요약연결재무정보이며 단위는 백만원입니다. 연결은 종속회사를 포함한 회계 범위입니다. 별도 재무제표와 섞지 마세요.
| 항목 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|
| 매출액 | 43,321 | 63,597 |
| 영업이익 | 3,900 | 4,352 |
| 당기순이익 | 4,419 | 6,344 |
표의 숫자는 백만원 단위로 표시된 값입니다. 2023년 매출액 63,597백만원은 635억9,700만원, 영업이익 4,352백만원은 43억5,200만원입니다. 미래 연도의 증권사 전망치와 회사의 확정 실적은 자료 종류부터 다릅니다. 매출이 증가한 비율과 이익이 증가한 비율도 따로 계산해야 합니다.
매출 구분과 양산 전망을 혼동하지 마세요
보고서의 2023년 매출 구분은 제품 매출 40,463백만원과 용역 매출 23,134백만원입니다. 이 표를 다른 리서치 자료의 개발·양산 정의와 곧바로 동일시하면 분류 기준이 달라질 수 있습니다. 양산 비중 전망을 비교할 때는 어떤 사업·거래를 양산 매출로 묶었는지 먼저 확인하세요.
매출 범위를 구분하는 다른 회사의 사례는 2026년 켐트로닉스 부문 매출과 전체 매출 비교에서 살펴볼 수 있습니다. 특정 사업의 성장 목표를 연결 전체 성장률로 바꾸어 읽을 때 생기는 차이를 설명하며, 가온칩스의 전망을 대신하는 수치는 아닙니다.
계약 종료일이 바뀌면 매출과 입금일도 확정될까요?2025년 12월 정정공시의 종료일 변경과 대금 지급 조건을 구분해 확인하세요. →556억6,260만원 계약은 1년 매출인가요?
2024년 2월 13일 최초 공급계약 공시는 AI 반도체 ASIC 설계 개발 계약 금액을 55,662,600,000원으로 알렸습니다. 상대방은 종속회사 GAONCHIPS JAPAN이며, 일본 현지 상대방과 체결한 원계약을 수주하는 구조라고 설명합니다. 계약일은 2024년 2월 8일, 당시 종료일은 2025년 12월 31일로 기재됐습니다.
2025년 12월 31일 공개된 정정공시는 계약 종료일을 2026년 8월 31일로 변경했습니다. 지급 조건과 달력 날짜 경과의 차이는 가온칩스 계약기간 정정과 매출·대금 확인 안내에서 확인하세요.
공시의 매출 대비 128.49%는 계약 총액을 2022년 연결 매출액 43,320,504,880원과 비교한 값입니다. 이것이 2024년 매출 증가율이나 영업이익률을 뜻하지는 않습니다. 계약금액은 4,200만 달러에 계약일 최초고시환율을 적용한 값이며, 설계 진행 과정에서 금액·기간이 바뀔 수 있다는 조건이 함께 있습니다.
계약 총액은 계약기간 전체의 규모입니다. 어느 회계기간에 얼마가 매출로 인식되는지, 현금은 언제 들어오는지, 비용과 연결 내부거래 제거는 어떻게 적용되는지에 따라 재무제표의 결과가 달라집니다.
매출 증가율·영업이익률 비교 계산기
같은 회계 범위와 단위로 직접 입력하세요. 기본값은 위 요약연결 표의 백만원 단위 표시값입니다. 매출은 1~1조 백만원, 영업이익은 -1조~1조 백만원의 정수를 받습니다. 원 단위 공시 금액으로 계산하면 반올림 차이가 날 수 있습니다.
매출 증가율 = (대상 매출 – 비교 매출) ÷ 비교 매출 × 100. 영업이익률 = 영업이익 ÷ 대상 매출 × 100. 소수 둘째 자리까지 반올림하며 음수도 절댓값의 셋째 자리에서 반올림합니다. 매출 0은 분모로 받지 않습니다. 손실은 음수로 입력합니다. 추정치 입력 결과가 실제 실적이나 수익률을 보장하지 않습니다.
투자 판단 전에 확인할 순서
- 사업보고서에서 고객·공정·매출 구분과 연결·별도 범위를 확인합니다.
- 수주 공시의 원계약과 정정 공시를 함께 열어 금액·기간·조건을 비교합니다.
- 수주잔고·매출·영업이익·현금흐름을 같은 숫자로 보지 않습니다.
- 전망치의 작성일·가정과 실제 확정 실적을 구분합니다.
- 가격과 보유 위험은 사업의 기술 경쟁력과 별도로 평가합니다.
기업 분석에서 파트너라는 표현은 기술·사업 관계를 설명합니다. 지분 보유나 독점 계약, 특정 고객의 모든 주문을 받는다는 의미까지 포함하는지는 별도의 공시와 계약으로 확인해야 합니다.
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